재무제표 읽는 방법 # 손익계산서, 당기순이익, 재무상태표

오늘은 주식투자를 할 때 알아야 할 제무재표 읽는 방법에 대해서 정리해 보도록 하겠습니다.

증권사의 프로그램이나 앱을 보면 FnGuide나 WiseFn의 재무정보를 볼 수 있는데요.

복잡한 재무제표를 모두 읽을 수 있기보다는 기본적으로 중요한 표들을 읽고 이해할 수 있는 것부터 시작해야 할 텐데요.

오늘은 재무제표의 기본적인 정보들을 읽을 수 있도록 중요한 부분들을 정리해 보도록 하겠습니다.

 

1. 재무제표

먼저 간단한 재무제표를 보도록 하겠습니다.

크게 손익계산서, 재무상태표, 재무제표로 나누어서 볼 수 있는데요.

오늘은 여기에 나온 요소들을 하나씩 보면서 재무제표를 보는 기본적인 방법에 대해서 정리해 보도록 하겠습니다.

 

 

그럼 손익구조가 어떻게 되어 있는지 볼 수 있는 손익계산서를 먼저 보도록 하겠습니다.

 

2. 손익계산서

재무제표중 가장 관심이 가는 부분이 손익에 관한 부분인데요.

매출액과 매출원가, 판관비(판매비와 관리비), 영업이익, 당기순이익 순으로 나와있습니다.

아래표에서는 영업이익까지는 플러스인데, 당기순이익은 무려 6천억이상이 마이너스가 나고 있군요.

각각의 것들이 어떤 의미를 가지는지 아래에서 보도록 하겠습니다.

 

 

 

2-1. 매출액과 매출원가 그리고 판관비

매출액과 매출원가 그리고 판관비에 대해서 먼저 정리해 보도록 하겠습니다.

 

구분	내용
매출액	쉽게 말해서 상품을 판매한 총 금액을 가르킵니다.
매출원가	기업이 상품을 제조하는데 들인 원가를 가르킵니다. 판매한 상품에 대한 원재료등의 매입금액과 그것을 획득하는데 사용된 부대비용을 포함합니다. 보통은 아래와 같은 공식을 이용하여서 매출원가를 구합니다. 매출원가 = 기초상품재고액 + 당기상품매입액 - 기말상품재고액
판매비와 관리비	줄여서 판관비로도 부릅니다. 아래와 같은 것들이 판매비와 관리비에 포함되어 집니다. 상품의 판매활동과 기업 관리활동 중 발생하는 비용을 말하는데요. 매출원가에 속하지 아니하는 영업비용을 가르킵니다. - 임차료, 통신비, 수도광열비, - 세금과 공과금, 각종 수수료,  - 급여, 교통비,  - 차량유지비, 운반비, 기계나 건물의 수선비 - 교육훈련비, 복리후생비,  - 광고선전비 - 접대비 - 감가상각비(유형자산의 노후화로 인해 가치감소로 발생하는 비용) - 대손상각비(매출채권을 돌려받을 수 없을때 발생하는 비용)

 

2-2. 영업이익과 매출 총이익

전체 매출액에서 매출원가와 판관비를 빼는 것을 가르킵니다.

판매비 및 관리비도 빼서 영업활동을 통한 이익을 정확하게 볼 수 있습니다.

영업이익 = 매출액 - 매출원가 - 판관비(판매비와 관리비)

 

 

참고로 아래와 같이 매출액에서 매출원가만 뺀 경우 매출총이익이라고 합니다.

가장 단순하게 매출액에서 매출원가를 뺀 금액을 보는 것 이지요.

 

매출총이익 = 매출액 - 매출원가

 

2-3. 당기순이익

영업과 관련된 이익과 손실을 보는 것이 영업이익이었다면,

영업외의 이익까지 모두 더하고 빼서 보는 것이 당기 순이익입니다.

영업이익에 특별이익을 더하고, 특별손실과 법인세 비용까지 모두 빼서, 해당기업의 모든 이익과 손실을 다 볼 수 있습니다.

 

기업이 시장에서 이익을 남기고 있는지 당기순이익을 보면 좀더 확실하게 알 수 있겠지요.

이익이 조금 남았는데, 법인세 비용을 빼보면 마이너스가 되는 기업도 있을 것 입니다.

 

당기순이익 = (매출액 + 영업외이익 + 특별이익) - 매출원가 - 판관비 - 영업외비용 - 특별손실 - 법인세비용

 

 

참고로 영업외비용과 특별이익과 특별손실 그리고 법인세 비용은 아래와 같습니다.

 

구분	내용	종류
영업외 비용	주된 영업활동이 아닌 활동으로부터 발생한 비용과 손실	- 이자비용(금융대출 이자) - 외환차손(환율차손) - 기부금 - 외환환산손실(결산일 환율계산시의 손실) - 재해손실 - 유형자산처분손실 - 투자자산처분손실 - 잡손실 (영업활동외의 적은 미용의 손실또는 일시적 지출)
특별이익	비반복적으로 일어나는 발생빈도가 낮은 이익	- 채무면제이익(부채감소나 면제) - 보험차익(재해에 따른 보험금) - 자산수증이익(무산으로 자산 증여받을 경우) - 기타 특별이익
특별손실	비경상적이며 비반복적으로 일어나는 발생빈도가 매우 낮은 손실	- 재해손실(화재나 천재지변으로 인한 손실) - 도난손실 - 기타 특별손실 등
법인세비용	회계기간에 납부해야할 법인세액

 

그리고 특별이익과 특별손실 그리고 법인세비용을 제외한 금액을 알아보고 싶을수도 있는데요.

이것들은 경상이익이라고 부릅니다.

이것은 매출액에 영업외의 이익을 더한 금액에서 매출원가와, 판관비 그리고 영업외 비용을 뺀 값입니다.

경상이익 = (매출액 + 영업외이익) - 매출원가 - 판관비 - 영업외비용

 

3. 재무상태표

이번에는 회사의 재무상태를 볼 수 있는 재무상태표에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

먼저 재무상태표를 보도록 하겟습니다.

 

 

 

먼저 유형자산과 무형자산에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

자산중 형태가 있는 것과 없는 것을 구분하는 것 인데요.

구체적인 종류는 아래표를 보시면 알 수 있습니다.

 

구분	내용	종류
유형자산	비유동자산 중 영업활동과정에서 장기간에 걸쳐 사용되어 미래의 경제적 효익이 기대되는 유형의 자산	- 토지 - 건물과 구축물(교량, 저수지, 상하수도) - 기계장치 - 차량운반구(영업활동에 쓰는 차량, 오토바이) - 비품(컴퓨터, 프린터, 에어컨, 책상 등) - 건설중인 자산(완공않된 건설중의 자산)
무형자산	유형자산과는 다르게 물리적인 형태가 없는 자산을 가르킵니다.	- 영업권 - 산업재산권 - 라이센스 - 프랜차이즈 - 저작권 - 임차권리금 - 광업권 - 어업권 - 개발비

 

이번에는 자본금과 자본총계에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

구분	내용
자본금	주식회사의 자본금은 발행주식수 x 액면가 입니다. 회사를 세우면서 주주들이 투자한 금액의 총합이라고 보시면 되겠지요.
이익잉여금 (결손금)	영업활동이나 재무활동의 결과로 축적되어 사내에 유보된 금액을 말합니다. 적자가 나면 결손금이 되겠습니다. 배당이나 미처분이익잉여금도 포함됩니다.
자본잉여금	주식발행을 통한 증자 또는 감자등 주주와의 자본거래를 통해 자본을 증가시키는 잉여금을 가르킵니다.
자본총계	자본금과 자본잉여금 그리고 이익이 났다면 이익잉여금을 적자가 났다면 결손금을 포함한 금액으로서, 상장된 회사의 현재 총가치를 가르킵니다. 자본금보다 자본총계가 적다면 자본잠식상태에 빠져있다고 합니다.

 

 

재무상태표의 마지막에는 부채총계가 나와있는데요.

부채와 부채총계에 대해서도 정리해 보겠습니다.

 

구분	내용
부채	채권자에게 빌린 자금이 부채인데요. 주주이외에 제3자로부터 받았으므로 타인자본이라고도 부릅니다. 부채는 유동부채와 비유동부채로 구분되는데요. 유동부채는 상한기한이 1년이내인 단기부채를 가르키구요. 비유동부채는 상한기한이 1년이후인 장기부채를 가르킵니다. 유동부채가 많은데 이를 갚을 이익잉여금이 없다면 문제가 도리 수 있겠지요.
부채총계	위에서 언급한 부채의 총합을 말합니다. 단기인 유동부채와 장기인 비유동부채로 나눌수 있겠지요.

 

4. 현금흐름표

마지막으로 현금흐름표를 알아보도록 하겠습니다.

아래는 해당 기업의 현금흐름을 보기 위해서 사용하는 표인데요.

현금흐름은 영업활동, 투자활동, 재무활동의 현금흐름으로 구분해서 표기가 됩니다.

 

 

 

영업활동, 투자활동, 재무활동의 현금흐름은 각각 다른 의미가 있는데요.

구체적인 내용은 아래표에서 정리해 보앗습니다.

 

구분	내용	종류
영업활동현금흐름	제품의 생산 및 재화나 용역의 판매등 영업활동에 따라서 발생하는 현금흐름 투자나 재무에 해당하지 않는다면 영업활동현금흐름에 포함됩니다.	현금유입의 종류는 아래와 같구요. - 상품 및 제품의 판매 및 수수료 수익 - 이자수익과 배당금수익 - 투자활동과 재무활동에 속하지 않는 거래 현금유출은 아래와 같습니다. - 원재료 및 상품 구입 - 판매비 및 관리비와 종업원 임금에 대한 현금유출 - 법인세 납부 및 이자비용의 지급 - 투자활동과 재무활동에 속하지 않는 거래
투자활동현금흐름	현금을 대여하고 이를 회수하는 활동과  투자자산, 유형자산 및 무형자산 등의 주로 비유동자산의 취득과 처분활동을 의미합니다. 새로운 공장을 건설하거나 설비에 투자 및 매각하는 것과 관련이 있습니다. 다른회사의 주식을 사는 등 투자를 해도 여기에 포함되겠지요. 실제로 계열사 주식이나 협력관계의 업체 주식을 사는일은 많이 있지요. 마이너스가 나온다고 무조건 나쁜 것은 아닌데요. 기업의 성장에는 적당한 투자를 통해서 공장건설이나 설비투자가 필요하기 때문입니다. 하지만 마이너스규모가 너무 크다면 그때는 내용을 파악해보아야 겠지요.	유입은 아래와 같습니다. - 미수금 및 장단기 대여금의 회수 - 장기금융상품 또는 장기투자증권의 처분 - 유무형자산의 처분 유출은 아래와 같구요. - 장단기 현금 대여금 - 장기금융상품 또는 장기투자증권의 취득 - 유무형자산의 취득
재무활동현금흐름	현금의 차입 및 상환활동,  신주발생이나 배당금의 지급활동과 같이  부채와 자본의 증감에 관련된 활동을 말합니다. 대출이나 증자 사채발행등이 관련되어 있어서 이 부분에서의 마이너스는 중요하게 보아야 합니다. 예를 들면, 산업은행에서 5천억을 빌렸거나,  유상증자를 통해 주주에게서 3천억의 자금을 받았다면 재무활동 현금흐름에 기록되게 됩니다.	대표적 유입예는 다음과 같습니다. - 장단기차입금 - 사채의 발행 - 유상증자 - 자기주식의 처분 유출은 다음과 같은 경우가 있습니다. - 장단기차입금의 상환 - 사채의 상환 - 유상감자 - 자기주식의 취득 - 현금배당 지급

 

5. 정리

이상으로 기본적인 재무제표를 보는 방법에 대해서 정리해 보았는데요.

사실 조금더 구체적인 재무제표를 보는데는 더욱 많은 지식과 이해가 필요하기는 하지만,

위에서 정리한 것들을 바탕으로 해서 재무제표를 보면서 확장해 나가면 재무제표를 통해서 기업을 이해하는데 많은 도움이 될 것 같습니다.